第1071章 覆巢之下无完卵(3 / 5)
作品:《大时代之巅》基金经理还用冷嘲热讽的语气,简单地说了一下房市的玩法。
主要就是各种cds债券。
大致逻辑就是大投行发行了关于房市的各种债券衍生品,从cc级到aa级,评级越高,信用越好,越容易履约。
做空房市,就是做空房产债券。
一部分人认为投行不行了,亏损太严重,无法履约债券了,就一路看空。
另一方面,投行要保持自身的信誉,就要不断地履约债券,要抬高价格,这就是做多。
很多看多的私募基金相信联邦政府、美联储和投行的能力,认为他们能应对危机,也会跟着做多。
这是一场你死我亡的拉锯战。
目前来看,空头的一方大获全胜。
赚得盆满钵满。
各大投行的上半年财报,动辄亏损上百亿美元,堪称史上最惨的一次对华尔街大投行的洗劫。
基金经理此前做的是cc级的债券。
这一类属于垃圾债券。
越是垃圾债券,价值就越低,就越容易成为一张废纸,所以看空赚钱很容易。缺点是杠杆小,回报率低。
投行们最看重的债券是aa级,这是投行在业内生存下去的信用所在,那都是拿生命在捍卫的债券。
bb级的债券违约无法兑付了,保险公司会赔偿20倍,相当于20倍杠杆。
花了1块钱买bb级的债券,等空头大获全胜把bb级的债券砸成废纸的时候,就可以收获20块钱的违约金了。
aa级的回报率更高,是200倍!
可是,这种优质债券都是投行的骨血啊,怎么可能让这些债券违约变成废纸?
除非投行死了。
连命都没了,信誉自然也就没了,债券就会彻底变成了一张废纸。
保险公司要大吐血的赔偿违约金。
这番交谈下来,周不器彻底明白了。
他知道金融市场到底是怎么回事了!
杀人不见血啊!
现在的美国金融市场,存在着两伙人。
一伙,是如饿狼一般的野生资本,他们不在乎美国市场的稳定,不在乎老百姓的死活,不在乎美国经济可能因此倒退几十年……他们只想赚钱!
在疯狂地做空!
只要把市场彻底搞死,他们就大获全胜,是吸全美国人民的血。
还有一伙人,就是联邦政府、美联储,以及华尔街的各大投行和一些知名的正能量基金了,他们在努力地维护金融市场的稳定,努力地坚守底线,不让美国发生混乱。
覆巢之下无完卵。
表面看来,是联邦政府、美联储、华尔街各大投行的实力更强。
可是,他们之前犯错太多了。
在房市次贷的问题上,给饿狼们留下了太多的机会。导致他们发现了问题,想及时弥补,自身已经是千疮百孔,几百上千亿美元的做空资金已经杀进来了。每一家都挥舞着大杠杆,搅动着几万亿美元的超级大盘子。
现在,就是大决战了!
空头赢,则美国经济倒退几十年。
多头赢,美国的金融市场还能保持稳定,国民财富还不至于被洗劫一空。
听过了这么一番介绍,周不器融会贯通,也就明白了。